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Instituciones Financieras

Intermediación Focalizada, Sin la Carga de la Suscripción

La licencia de Corredor de Inversiones (Sin Suscripción) ofrece un mandato especializado de negociación de valores, permitiendo la negociación sin los requisitos adicionales de capital y cumplimiento de una licencia de suscripción.

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Descripción General

¿Qué es un Corredor de Inversiones (Sin Suscripción)?

Esta licencia permite la negociación de valores en nombre de clientes y la prestación de servicios de asesoría de inversiones vinculados a la negociación, pero sin los permisos de suscripción y distribución de la Licencia Completa. Representa un marco regulatorio más proporcionado para entidades cuyo modelo de negocio no implica suscripción: típicamente operaciones de creación de mercado, dealers de solo ejecución y boutiques de negociación especializadas.

Los requisitos de capital y conducta reducidos en relación con la Licencia Completa lo convierten en un punto de entrada rentable al mercado de valores de Mauricio. Las entidades que posteriormente deseen agregar capacidades de suscripción y colocación pueden solicitar la actualización de su licencia, convirtiendo la licencia Sin Suscripción en un punto de etapa natural en una estrategia de crecimiento.

Aurevya asesora en todo el ciclo de vida de la solicitud, incluido el posicionamiento regulatorio, la documentación, los requisitos de personal clave y el diseño de la infraestructura de cumplimiento adecuada para el mandato centrado en la negociación.

FSC
Autorizado, Ley de Valores 2005
Regulado por la Comisión de Servicios Financieros bajo la legislación principal de valores de Mauricio, brindando credibilidad y reconocimiento internacional.
USD 200.000
Capital Declarado Mínimo
Un umbral de capital proporcional que refleja el alcance de negociación especializado, significativamente más bajo que el requisito de la Licencia Completa.
3–5
Meses, Plazo de Solicitud
Desde el compromiso inicial hasta la concesión de la licencia, sujeto al procesamiento de la FSC y la completitud de la documentación presentada.

Alcance de la Autorización

Características Principales

Negociación de Valores
Autorizado para negociar valores en nombre de clientes en renta variable, renta fija y otras categorías permitidas, tanto en calidad de principal como de agente, sin el requisito de mantener capacidad de suscripción.
Servicios de Solo Ejecución
Especialmente adecuado para modelos de negocio centrados en la ejecución donde la entidad ejecuta órdenes de clientes sin proporcionar asesoramiento principal de inversión, un modelo operativo simplificado con límites regulatorios claros.
Creación de Mercado
La licencia Sin Suscripción permite actividades de creación de mercado, proporcionando liquidez en los mercados de valores relevantes desde una entidad con sede en Mauricio sin la carga completa de cumplimiento de suscripción.
Regulación Proporcional
La FSC calibra los requisitos de cumplimiento y conducta de esta categoría de licencia al alcance de las actividades permitidas, proporcionando un marco regulatorio funcional para operaciones de negociación de mercado medio.
Menor Requisito de Capital
Con USD 200.000, el capital declarado mínimo para esta licencia es significativamente más bajo que el umbral de la Licencia Completa, permitiendo una entrada más temprana al mercado para entidades con un mandato de negociación especializado.
Supervisión y Credibilidad de la FSC
A pesar del alcance más reducido, la licencia Sin Suscripción lleva el peso completo de la regulación de la FSC, brindando a las contrapartes institucionales y los clientes confianza en el estatus regulatorio de la entidad.

Proceso

Cómo Funciona

01
Plan de Negocio y Viabilidad
Evaluamos el modelo de negocio del cliente, los valores objetivo, las categorías de clientes y las operaciones de negociación propuestas, confirmando que la licencia Sin Suscripción es el vehículo regulatorio óptimo y definiendo los requisitos de la solicitud.
02
Configuración de la Estructura Societaria
Constitución de la entidad en Mauricio, nombramiento de directores cualificados y oficial de cumplimiento, y establecimiento del marco de gobernanza requerido antes de presentar la solicitud ante la FSC.
03
Reunión Previa a la Solicitud con la FSC
Cuando corresponde, facilitamos un compromiso previo a la solicitud con la FSC para aclarar cualquier pregunta sobre posicionamiento regulatorio y garantizar que la solicitud formal se presente en forma óptima.
04
Solicitud Formal de Licencia
Preparación y presentación de la solicitud completa ante la FSC: plan de negocio, proyecciones financieras, documentación KYC de todas las partes relevantes, políticas de gobernanza y declaraciones de idoneidad del personal clave.
05
Revisión y Diligencia Debida de la FSC
Gestión activa del proceso de revisión de la FSC, respondiendo con prontitud a todas las consultas, proporcionando documentación complementaria y manteniendo contacto regular con la Comisión durante todo el período de evaluación.
06
Concesión de Licencia y Lanzamiento
Tras la concesión de la licencia, coordinamos la finalización de los sistemas de negociación, la documentación del cliente y el programa de cumplimiento, garantizando que la entidad esté operativamente lista para iniciar actividades de negociación reguladas desde el primer día.

Consideraciones Prácticas

Requisitos y Plazos

Requisitos Regulatorios

  • Capital declarado mínimo de USD 200.000 totalmente desembolsado
  • Director General cualificado con experiencia relevante en valores
  • Oficial de Cumplimiento aprobado con aprobación de idoneidad de la FSC
  • Consejo con un mínimo de dos directores que cumplan los criterios de idoneidad de la FSC
  • Programa AML/CFT alineado con las directrices de la FSC
  • Sistemas informáticos y controles internos apropiados para operaciones de negociación
  • No se permiten actividades de suscripción ni distribución en mercado primario
  • Reporte periódico continuo a la FSC

Plazo Indicativo

  • Constitución Societaria: 2–3 semanas desde la finalización del KYC y la confirmación de la estructura
  • Preparación de la Solicitud: 3–5 semanas según la complejidad del modelo de negocio
  • Revisión por la FSC: 8–14 semanas desde la presentación de una solicitud completa
  • Lanzamiento Operativo: 2–3 semanas tras la concesión de la licencia para finalizar la infraestructura operativa

Preguntas Frecuentes

Preguntas Frecuentes

La principal diferencia es la ausencia de autoridad de suscripción y distribución en el mercado primario. La licencia Sin Suscripción permite todas las actividades de negociación en el mercado secundario —compra y venta de valores en nombre de clientes y de forma propia— pero el titular no puede suscribir nuevas emisiones de valores ni gestionar su distribución a inversores. Esta distinción va acompañada de un requisito de capital mínimo más bajo (USD 200.000 frente a USD 500.000) y un marco de cumplimiento calibrado proporcionalmente.
La FSC exige un capital declarado mínimo de USD 200.000 para un Corredor de Inversiones (Sin Suscripción). Este capital debe estar totalmente desembolsado y mantenerse en todo momento. Se requiere monitoreo continuo de la adecuación de capital, y el equipo de cumplimiento de Aurevya proporciona soporte regular al respecto para garantizar que la entidad cumpla con los requisitos de capital de la FSC durante toda su vida operativa.
Sí. Un titular existente de licencia de Corredor de Inversiones (Sin Suscripción) puede solicitar a la FSC la actualización a una Licencia Completa a medida que el negocio crece y las actividades de suscripción se vuelven comercialmente relevantes. Esto implica una solicitud de variación de licencia que demuestre el capital adicional, el personal y la capacidad operativa requeridos para el alcance completo de las actividades de negociación. Aurevya puede gestionar este proceso de actualización en la etapa apropiada del desarrollo del negocio.
La licencia Sin Suscripción no excluye inherentemente los servicios a clientes minoristas, sujeto a los requisitos de conducta de negocios de la FSC. En la práctica, muchos titulares de esta licencia se centran en clientes profesionales e institucionales, donde los requisitos de idoneidad son menos onerosos. La decisión de atender a clientes minoristas debe evaluarse en el contexto del modelo de negocio y discutirse con los asesores regulatorios de Aurevya durante la etapa de diseño de la solicitud.
Los titulares de licencia de la FSC en la categoría de corredor de inversiones deben presentar estados financieros periódicos, informes de cumplimiento y divulgaciones AML/CFT de forma regular. El calendario exacto de reporte está prescrito por las normas de la FSC y las condiciones de la licencia. El equipo de cumplimiento de Aurevya gestiona todas las obligaciones de reporte ante la FSC en nombre de los clientes, garantizando presentaciones oportunas y precisas durante todo el año y gestionando cualquier correspondencia regulatoria que surja.

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