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Clients Privés

Gestion de Patrimoine de Qualité Institutionnelle pour Plusieurs Familles

Un Multi-Family Office étend les avantages d'une gestion de patrimoine sur mesure et intégrée à un groupe sélect de familles, offrant un conseil, un reporting et une gouvernance de qualité institutionnelle à une base de coûts partagés, tout en préservant une confidentialité totale pour chaque famille.

Présentation

Qu'est-ce qu'un Multi-Family Office ?

Un Multi-Family Office (MFO) est une entité de gestion de patrimoine réglementée qui fournit les services complets et sur mesure d'un Single Family Office à un groupe sélect de familles fortunées, partageant l'infrastructure opérationnelle, le cadre de conformité et la base de talents entre un nombre restreint de clients pour atteindre une qualité institutionnelle à un coût raisonnable.

À Maurice, un MFO est généralement structuré comme une GBC et agréé par la FSC en tant que Conseiller en Investissement, et, lorsqu'il exécute des transactions pour le compte de clients, potentiellement aussi comme Négociant en Valeurs Mobilières. Le modèle MFO est particulièrement attractif pour les familles dont le niveau de patrimoine ne justifie pas un SFO dédié mais qui exigent un niveau de service et de personnalisation qu'une banque privée ne peut pas fournir.

Les affaires de chaque famille cliente sont gérées avec une totale confidentialité — il n'y a pas de mise en commun des actifs, et le mandat d'investissement, le format de reporting et les dispositions de gouvernance de chaque famille sont entièrement sur mesure. Le MFO fournit une plateforme partagée : une infrastructure de conformité et d'exploitation unique, une pile technologique unifiée et une capacité de recherche en investissement partagée, toutes délivrées via un modèle de service hautement personnalisé pour chaque famille.

Aurevya conseille tant sur la création de nouveaux MFO — pour les professionnels de l'investissement ou les gestionnaires de family office souhaitant lancer une plateforme de conseil institutionnel à Maurice — que sur les cadres de gouvernance, de licence et d'intégration des clients que les MFO doivent mettre en place pour opérer de manière conforme et efficace.

FSC
Régulé par la Commission des Services Financiers
Un MFO fournissant des services de conseil en investissement à Maurice requiert un agrément de la FSC, offrant aux clients une assurance réglementaire et une crédibilité internationale.
5–20
Familles Généralement Servies
Le modèle MFO fonctionne mieux avec une base clientèle soigneusement sélectionnée de 5 à 20 familles, préservant la qualité et la personnalisation qui le distinguent d'une banque privée classique.
Partagée
Structure de Coûts
Les coûts opérationnels sont partagés entre la clientèle, permettant à chaque famille d'accéder à des services de qualité SFO à un coût nettement inférieur à celui d'un family office dédié.

Caractéristiques Clés

Ce qu'Offre un MFO

01
Infrastructure Opérationnelle Partagée
La conformité, la gestion des risques, la technologie et les opérations sont partagées entre les familles clientes du MFO, offrant une infrastructure de qualité institutionnelle à une fraction du coût d'un SFO dédié.
02
Reporting Familial Sur Mesure
Chaque famille cliente reçoit un reporting entièrement personnalisé, consolidé sur toutes leurs entités, dépositaires et classes d'actifs, sans mise en commun avec d'autres clients MFO. La confidentialité entre les familles est absolue.
03
Services de Conseil en Investissement
Le MFO fournit des services de conseil en investissement à chaque famille cliente, incluant allocation stratégique d'actifs, sélection de gérants, accès aux investissements alternatifs et suivi de portefeuille, sous licence de Conseiller en Investissement de la FSC.
04
Arrangements de Conservation Consolidés
Le MFO tire parti de son échelle pour accéder à des arrangements de conservation de qualité institutionnelle à des conditions compétitives, bénéficiant à chaque famille par la réduction des coûts de conservation, l'amélioration de la qualité des contreparties et la simplification de la gestion des comptes.
05
Support en Succession & Patrimoine
Le plan de succession de chaque famille cliente est soutenu par l'équipe de conseil du MFO, intégrant la gestion des trusts et fondations, l'administration des sociétés holding et la planification successorale multi-juridictionnelle dans l'offre de service consolidée du MFO.
06
Portails de Reporting Numériques
Chaque famille dispose d'un accès sécurisé en temps réel à sa position patrimoniale consolidée via un portail de reporting numérique dédié, offrant une visibilité totale sur les actifs, la performance et les allocations, à tout moment et depuis n'importe où dans le monde.

Processus

Comment Cela Fonctionne

01

Conception du Concept & du Mandat

Nous travaillons avec l'équipe fondatrice ou la famille initiatrice pour définir le mandat du MFO, le profil client cible, l'offre de services, la philosophie d'investissement, le modèle de frais et le cadre de gouvernance. Un plan d'affaires et un modèle financier sont préparés pour soutenir la demande d'agrément.

02

Demande d'Agrément

Une demande d'agrément complète auprès de la FSC est soumise, incluant le plan d'affaires, le cadre de conformité réglementaire, le programme KYC et LBC/FT, les CV des personnes clés et la documentation de gouvernance. Aurevya gère l'intégralité du processus de demande et de liaison avec la FSC.

03

Structuration de l'Entité

L'entité MFO est constituée en tant que GBC, avec la structure actionnariale, la composition du conseil d'administration et le siège social appropriés. Les entités auxiliaires — société de gestion séparée, véhicules nourriciers ou structures nominées — sont incorporées selon les exigences de la conception du mandat.

04

Cadre d'Intégration des Clients

Une documentation standardisée mais sur mesure pour l'intégration des clients est développée, incluant les conventions de gestion d'investissement, les formulaires d'information client, les outils de profilage du risque et les déclarations FATCA/CRS. Les procédures d'intégration sont testées avant le premier engagement client.

05

Systèmes CRM & de Reporting

L'infrastructure technologique est sélectionnée et mise en œuvre, couvrant la gestion de portefeuille, le reporting consolidé, le CRM, la gestion documentaire et le suivi de la conformité. Les systèmes sont configurés pour les besoins spécifiques des familles clientes du MFO et les obligations de reporting réglementaire.

06

Intégration du Premier Client

La première famille cliente est intégrée via le cadre nouvellement établi, avec le soutien direct de l'équipe d'Aurevya pour la complétion du KYC, la coordination du transfert d'actifs, la configuration du système de reporting et la livraison du premier rapport patrimonial consolidé.

Considérations Pratiques

Exigences & Éligibilité

Exigences Réglementaires

  • Agrément de Conseiller en Investissement de la FSC requis pour les MFO fournissant des services de conseil en investissement
  • Agrément de Négociant en Valeurs Mobilières requis lorsque le MFO exécute des transactions pour le compte de clients
  • Licence Global Business (GBC) requise pour l'entité MFO
  • Minimum deux administrateurs résidents ; siège social à Maurice
  • Programme LBC/FT complet incluant les procédures d'évaluation des risques clients
  • Comptes audités annuels et rapports FSC déposés chaque année
  • Politique de gestion des conflits d'intérêts et procédures de cloisonnement de l'information entre familles clientes requises

Considérations Commerciales

  • AUM minimum pour la viabilité commerciale typiquement 200 à 500 millions USD sur la base clientèle
  • Une gestion rigoureuse des conflits d'intérêts entre familles clientes est essentielle, notamment lorsque des familles ont des intérêts concurrents dans des investissements similaires
  • Les structures de frais doivent être clairement divulguées — les modèles à honoraires fixes, basés sur l'AUM ou hybrides sont courants
  • La planification de la succession du MFO lui-même doit être abordée dès la constitution, y compris la dépendance aux personnes clés et la continuité de la gestion
  • L'investissement technologique est significatif — des systèmes de reporting robustes sont non négociables pour maintenir la confiance des clients et la conformité réglementaire

Questions Fréquentes

Foire aux Questions

Un MFO qui fournit des conseils en investissement à des familles clientes requiert un agrément de Conseiller en Investissement de la FSC en vertu de la loi sur les valeurs mobilières de 2005. Cet agrément se décline en deux formes : sans restriction (couvrant toutes les classes d'actifs et clients éligibles) et avec restriction (couvrant un périmètre plus restreint). Lorsque le MFO exécute également des transactions pour le compte de clients, plutôt que de simplement les conseiller, un agrément de Négociant en Valeurs Mobilières est en outre requis. L'entité MFO détiendra également une Licence Global Business (GBC). Aurevya effectue une analyse précise des agréments requis sur la base du mandat proposé du MFO avant toute demande.
La confidentialité entre les familles clientes dans un MFO est maintenue par une combinaison de contrôles juridiques, opérationnels et technologiques. Les informations de chaque client sont stockées séparément, avec un accès restreint par rôle et attribution familiale. La politique de conformité du MFO inclut une politique formelle de cloisonnement de l'information empêchant tout partage d'informations client entre les mandats familiaux. Les recommandations d'investissement sont formulées indépendamment pour chaque famille, sans référence aux positions des autres clients. Tout le personnel est soumis à de strictes obligations de confidentialité. La supervision réglementaire de la FSC sur le MFO offre une assurance supplémentaire du respect de ces exigences.
Il n'existe pas de plafond réglementaire sur le nombre de familles clientes qu'un MFO peut servir. En pratique, le modèle MFO fonctionne mieux avec une base clientèle soigneusement contrôlée de 5 à 20 familles — suffisamment pour partager significativement les coûts opérationnels, mais pas au point que la personnalisation et l'attention qui caractérisent la proposition MFO soient diluées. Certains MFO servent jusqu'à 30 à 40 familles lorsque le modèle de service est suffisamment systématisé, mais au-delà, le MFO commence à ressembler davantage à une banque privée boutique qu'à un véritable family office.
Il n'existe pas d'AUM minimum réglementaire pour un MFO à Maurice. Sur le plan commercial, un AUM total de 200 à 500 millions USD est généralement considéré comme le seuil de viabilité d'un MFO — suffisant pour soutenir les coûts opérationnels et l'équipe professionnelle requis pour délivrer des services de qualité institutionnelle. En deçà de ce niveau, les revenus de frais ne peuvent généralement pas couvrir la base de coûts fixes du MFO sans facturer aux familles clientes plus que la valeur reçue. Les familles clientes individuelles ont généralement entre 10 et 50 millions USD d'actifs sous gestion avec le MFO.
Les structures de frais des MFO varient. Les approches les plus courantes sont : un honoraire annuel fixe (pour un périmètre de services défini), des frais basés sur l'AUM (un pourcentage des actifs sous gestion, typiquement 0,5 à 1%) ou un modèle hybride combinant un honoraire de base et une composante AUM. Les frais de performance sont moins courants dans le contexte MFO mais peuvent être appropriés pour certains mandats. Tous les arrangements de frais doivent être clairement divulgués dans la convention de gestion d'investissement du client et communiqués à la FSC dans le cadre des obligations de licence du MFO. La transparence des frais est une exigence réglementaire et une nécessité commerciale pour établir la confiance des clients.
Oui. Un MFO peut être structuré pour fournir des services de conseil relatifs aux intérêts commerciaux familiaux, incluant représentation au conseil d'administration, conseil en gouvernance, gestion des conventions d'actionnaires et planification de la succession d'entreprise, en parallèle des services de gestion d'investissement et de reporting qui constituent le cœur de son mandat. Toutefois, la gestion des actifs d'entreprise opérationnels sort du périmètre d'un agrément standard de Conseiller en Investissement ; lorsque le MFO fournit ce service plus large, une structuration juridique supplémentaire et une analyse réglementaire sont requises pour s'assurer que l'agrément du MFO couvre bien l'intégralité de ses activités.

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